En Internet se utilizan muchos términos llamativos en los círculos tecnológicos. Mientras que muchas tecnologías van y vienen, muy pocas se convierten en favoritas a largo plazo cuya popularidad se filtra en múltiples industrias. En los últimos años, ninguna de estas innovaciones ha adquirido un atractivo más mesiánico que la cadena de bloques y su capacidad para traer una gloriosa nueva era de finanzas descentralizadas.

¿Es la tecnología todo lo que promete? En este artículo queremos dejar de lado tanto a los detractores como a la máquina del bombo publicitario y ofrecerle los hechos sobre esta (a menudo desalentadora) moda tecnológica.

Blockchain forma parte de muchas categorías diferentes de tecnologías debido a su multifuncionalidad. Esto, a su vez, hace que la conversación en torno a ella sea bastante confusa. Para simplificar estas amplias categorías, nos centraremos principalmente en la tecnología blockchain como herramienta financiera descentralizada, aunque se ha utilizado para todo, desde la lucha contra la piratería hasta la identificación digital.

Este artículo servirá como explicación básica de las distintas generaciones de criptomonedas y blockchain en el mercado de la tecnología financiera.

Financiación estructurada con Blockchain

La historia de Blockchain tiene muchas lagunas. Originalmente, fue modelada para su uso moderno por una persona o grupo con el sobrenombre de "Satoshi Nakamoto". La tecnología ya existía desde antes, pero sólo más tarde adoptó este nuevo propósito. Es lógico que una tecnología centrada en la descentralización y el anonimato tenga unos orígenes tan misteriosos.

La tecnología existía desde los años 90, pero nunca se le había dado un uso tan elaborado hasta la década de 2010, cuando se convirtió en la base del comercio de Bitcoin. Aunque se conoce principalmente por su uso en la contabilidad de criptomonedas, la tecnología ha tenido usos más amplios en los últimos años.

La premisa básica de blockchain es que conecta múltiples nodos en un "libro mayor" compartido. Aquí todas las transacciones son fácilmente rastreables y localizables dentro de la red. Este sistema minimiza las imprecisiones en la contabilidad y envía señales al instante. La transparencia que proporciona es útil para mantener todas las transacciones en línea.

Como su nombre indica, establece una "cadena de bloques" en la que cada bloque contiene datos digitales con fecha y hora. Estos datos no son solo los suyos propios, sino también la identidad única de los bloques anteriores, conocida como hash.

Financiación descentralizada

Las finanzas descentralizadas (DeFi) o finanzas abiertas hacen uso de los contratos inteligentes que permiten variantes relativamente recientes de la tecnología de cadenas de bloques y criptomonedas. Mediante el uso de estas herramientas, puede crear sistemas financieros alternativos y descentralizados. Sus mayores defensores pregonan su capacidad para hacer más seguros, accesibles y transparentes el ahorro, los préstamos, el comercio y los seguros.

Como su nombre indica, el sistema emplea un modo de funcionamiento sin una autoridad central. Aunque a algunos les cueste imaginarlo, los programas y algoritmos funcionan de tal manera que permiten realizar operaciones bancarias sin un banco central como mediador o transacciones de seguros sin necesidad de una compañía de por medio. En su lugar, los sistemas automatizados gestionarán la administración y mantendrán todo en orden.

Los "contratos inteligentes" se refieren a programas que funcionan mediante blockchain. Se ejecutan automáticamente cuando se cumplen determinados criterios, por lo que funcionan con protocolos autónomos. Estos contratos permiten una funcionalidad mucho más sofisticada fuera de las bolsas de criptomonedas.

Estos programas se convirtieron en la base de las apps descentralizadas (o dapps). En efecto, estos sistemas autónomos permitirían a los usuarios negociar contratos, préstamos y otras actividades financieras sin más mediador que la tecnología. Un sistema de este tipo regularía contra cualquier juego sucio, evitaría cambios no deseados y protegería los procedimientos de partes externas.

Del mismo modo, Blockchain puede conectar el software ERP (Enterprise Resource Planning) con otras aplicaciones. La integración de ERP permite un nivel superior de intercambio de datos entre sistemas para mejorar la productividad y los conocimientos, a la vez que proporciona una fuente primordial de validez de la información. Es muy útil para las empresas a la hora de realizar un seguimiento de los recursos y los datos.

Más información sobre cómo funciona blockchain y mantiene este tipo de transacciones en las secciones siguientes.

Blockchain y DLT

Las finanzas descentralizadas se basan en gran medida en los libros de contabilidad distribuidos y la cadena de bloques. Nota al margen: existe una distinción entre tecnología de libro mayor distribuido (DLT) y cadena de bloques, a pesar de que se solapan. La principal diferencia es que las DLT no tienen por qué utilizar un sistema abierto en el que cualquiera pueda participar. Las características públicas de las DLT son inexistentes o muy limitadas.

Las DLT pueden ser más opacas en sus operaciones que las cadenas de bloques, pero siguen ofreciendo mucho acceso y facilidad de uso. Otras formas de tecnologías descentralizadas están más abiertas al público. Las DLT serían más útiles para empresas o relaciones con clientes y otros canales de interacción directa que requieren más discreción.

A pesar de la transparencia inherente, las tecnologías blockchain también mantienen los datos seguros y privados. Dado que blockchain está automatizada en su mayor parte públicamente por las personas que tienen acceso estricto a ella, mantiene una retroalimentación constante con otros nodos de la cadena. Hay poca o ninguna interferencia externa al sistema.

El sistema crea muchos puntos de referencia mientras funciona. Esto garantiza que cada nodo pueda verificar constantemente los datos, asegurando un mínimo de errores o juego sucio. Como sistema entre iguales, puede presentar una alternativa descentralizada a otras formas de transacción.

Operaciones de software de criptomoneda y cambio

Como ya se ha mencionado, la criptomoneda es el uso más popular de la cadena de bloques. Esto plantea la siguiente pregunta: ¿cómo crea moneda y la mina un sistema de este tipo? Como moneda digital, el bitcoin y otros tipos de productos de intercambio monetario electrónico son una cadena de números.

Debido a su naturaleza numérica independiente, no están vinculadas a ningún activo material como el oro o la plata. Tampoco tienen una representación física esencial (aunque algunas monedas digitales pueden fabricarse físicamente bajo pedido). También están autorreguladas dentro de su propia red.

Al no tener una autoridad centralizada que controle cada transacción, las operaciones con criptomonedas funcionan de forma ligeramente diferente. Cada ordenador de la cadena de bloques forma parte del enlace y actualiza todo el libro de contabilidad para garantizar la validez de las transacciones. Los ordenadores se añaden al bloque minando Bitcoins a medida que resuelven funciones y fórmulas complejas. Cada una de estas entradas modifica el libro de contabilidad en adelante, recalibrando los datos en cada nodo. Estas actividades de minería pueden consumir bastante potencia de cálculo.

Este vídeo del New York Times explica el concepto en detalle:

Básicamente, cada ordenador de la red compite para resolver un complejo rompecabezas matemático y ganar criptomonedas a cambio. El primero en resolver estos cálculos establece el libro de contabilidad oficial y preciso. Los complejos rompecabezas que resuelve cada nodo de la cadena de bloques se hacen más complejos a medida que se añaden más bloques. Esto garantiza que la competición entre todos los participantes en la cadena de bloques sea justa.

Hay que tener en cuenta que se han producido algunos cambios importantes en el funcionamiento de las criptomonedas.

Terminología básica de Blockchain

Como se mencionó anteriormente, la jerga de blockchain puede ser desalentadora para los forasteros. Uno puede encontrarse perdido, preguntándose "¿Qué es una calculadora de apuestas?" o una cartera de criptodivisas o pruebas de blockchain. Por suerte, estamos aquí para responder a algunos de estos términos más nebulosos.

Estos términos pueden ser cruciales para entender Blockchain y para aprender a operar con Bitcoin para principiantes.

• Bitcoin vs. Criptomoneda: Aunque a veces se utilizan indistintamente en el lenguaje común, no son lo mismo. Un bitcoin es un tipo muy específico de criptomoneda de primera generación, por lo que todos los bitcoins son criptomonedas, pero no todas las criptomonedas son bitcoins.
• Nodo: Cualquier sistema informático distribuido contiene una serie de ordenadores independientes, denominados nodos. Los nodos se comunican entre sí a través de una red sin que ninguno en particular sea el nodo central.
• Criptografía asimétrica: La criptografía asimétrica, también conocida como criptografía de clave pública, es una de las bases de la cadena de bloques. Utiliza un par de claves relacionadas: una pública y otra privada. Estas claves permiten cifrar y descifrar mensajes de forma segura y protegerlos de accesos o usos no autorizados.
• Algoritmos de consensoAlgoritmos de consenso: procesos utilizados para lograr un acuerdo sobre una única información entre procesos o sistemas distribuidos. Los algoritmos de consenso están diseñados para lograr la fiabilidad en una red en la que intervienen múltiples partes poco fiables.
• Prueba de trabajo: Un tipo de mecanismo de consenso. En él, los mineros utilizan su potencia de cálculo para resolver un enigma matemático con el fin de participar en el proceso de validación de bloques.
• Prueba de participación: En los mecanismos de consenso proof-of-stake, se concede a los mineros el derecho a validar bloques. Aportando parte de la moneda que ya poseen, pueden añadir un bloque a la cadena.
• Prueba de autorización: En esta configuración, un conjunto de nodos de autoridad tiene la capacidad de crear nuevos bloques y asegurar la blockchain. La mayoría de estos nodos firman la cadena, tras lo cual puede pasar a formar parte del registro permanente.

Términos específicos de las criptomonedas

• Minería: El proceso que permite la entrada de nuevos nodos en el sistema en una configuración de prueba de trabajo.
• Cartera: Un lugar de almacenamiento de activos digitales que dispone de una dirección para enviar y recibir fondos. El monedero puede estar en línea, fuera de línea o en un dispositivo físico.
• Cartera Fría: Un monedero offline que no está conectado a Internet. En consecuencia, esto hace que estén a salvo de la piratería informática, como los medios de almacenamiento físicos.
• Cartera de criptomonedas: Un software que ayuda a gestionar todo el inventario de inversiones en línea. Según el software, contienen diversas herramientas que ayudan a analizar el rendimiento de las divisas en cuestión.
• ICO: Initial Coin Offering se refiere a una oferta anticipada de compra de criptodivisas. Los inversores interesados pueden comprar ofertas y recibir un nuevo token de criptomoneda emitido por la empresa.
• EstacasStaking : el proceso de participar activamente en la validación de transacciones (similar a la minería) en una blockchain de prueba de apuesta (PoS). En estas cadenas de bloques, cualquier persona con un saldo mínimo de entrada de una criptomoneda específica puede validar transacciones y obtener recompensas de estaca.
• Calculadora de apuestas: Las calculadoras de apuestas identifican el valor de su apuesta de Bitcoin con respecto a los cambios en el tiempo y el valor de la criptodivisa. Por ejemplo, si alguien quiere saber si ada apuesta valdrá la pena durante 3 años a un valor de 15% aumento anual, la calculadora recuperará el valor que potencialmente podría tener.

Novedades en el mercado de criptomonedas

La criptomoneda ha experimentado varios avances a lo largo de su existencia. Principalmente, los expertos dividen estos avances en 3 generaciones. La tecnología original era engorrosa en muchos sentidos, mientras que los desarrollos posteriores proporcionaron sistemas de minería más eficientes.

La primera generación de plataformas blockchain y defi funcionan de la misma manera que hemos descrito anteriormente. Sin embargo, estos sistemas tenían inconvenientes como el uso masivo de potencia informática y la falta de funcionalidad más allá de los libros de contabilidad de seguimiento. La segunda generación de criptomonedas, como Ethereum, mejoró estos puntos junto con la velocidad de las transacciones.

El principal problema de la primera generación de blockchain era la complejidad del proceso. Originalmente, los cálculos que forman la base de la minería de Bitcoin eran demasiado engorrosos para la mayoría de los ordenadores. Bitcoin, por ejemplo, tenía una probabilidad de 1 entre 16 billones de ser minado con éxito. Esto hacía que la creación y transmisión de criptodivisas fuera mucho más lenta.

La siguiente generación se basó en esto e hizo las cosas más rápidas. Aunque las criptomonedas de segunda generación aún no procesaban con la rapidez suficiente para competir con medios de pago como Visa y PayPal, estaban un paso por encima. Este obstáculo impedía que blockchain se convirtiera en un actor importante en el mercado de la tecnología financiera.

Con blockchain 2.0, la tecnología se desplazó a otras aplicaciones descentralizadas. Esto puede verse en tecnologías como Ethereum, donde la multifuncionalidad de la cadena de bloques es un atractivo crucial. Elementos como los contratos inteligentes la convirtieron en una tecnología prometedora (más sobre esto más adelante).

Blockchain 3.0

La 3ª generación de libros de contabilidad descentralizados supuso un gran paso adelante. Abordó muchas de las preocupaciones sobre la seguridad de las transacciones monetarias y sobre cómo aumentar la velocidad de minería de Bitcoin. En esta ocasión, las mejoras se centraron en los problemas de escalabilidad.

Las generaciones anteriores de la tecnología funcionaban con un tiempo de bloque elevado, en referencia a la cantidad de tiempo que tarda la información en crear el siguiente bloque dentro de la cadena. En contexto, Bitcoin tardaba 10 minutos en crear un bloque y Ethereum tardaba 20 segundos. Los libros de contabilidad de divisas de tercera generación, como Ada Cardano, lo hacen esencialmente en tiempo real.

Esta velocidad de vértigo es cortesía del sistema DAG (Directed Acyclic Graph, gráfico acíclico dirigido) que utilizan las criptomonedas más recientes. Estos sistemas pueden variar en función de las especificidades de cada moneda, pero una cosa sigue siendo la misma: son acíclicos. Esto significa que la información viaja en una sola dirección, lo que reduce drásticamente el tiempo de bloque y el consumo de energía.

Esto hace que apostar Ada u otras monedas similares sea mucho más rápido. Cubriremos los detalles específicos de DAG en un próximo artículo, mostrando por qué funciona de la manera que lo hace. Todo lo que necesitas saber es que los nuevos sistemas de transacciones DAG ofrecen miles de transacciones por segundo, lo que es mucho más rápido que Bitcoin.

Proyectos de financiación descentralizada y otros usos

Aquí queremos destacar algunas de las aplicaciones prácticas de blockchain. Los libros de contabilidad distribuidos digitales tienen usos ajenos a la mera descentralización del intercambio de divisas. Muchos de estos sistemas utilizan diferentes tipos de tecnologías de libros de contabilidad descentralizados.

Especialmente en lo que se refiere a las industrias y la seguridad de los datos, un conjunto de La falta de transparencia de los datos y la dependencia excesiva de bases de datos centralizadas es un problema importante. Los libros de contabilidad digitales modernos pueden ayudar a resolver estos problemas y a equilibrar los problemas de transparencia en la medida de lo posible. También pueden abrir la puerta a una ciberseguridad mucho mejor.

Muchas de estas nuevas aplicaciones son bastante recientes y algunas están aún en fase de desarrollo. Teniendo esto en cuenta, hay que evaluarlas con una mente abierta, pero también verlas como trabajos en curso. Además, ¿quién sabe si un sistema de este tipo será sustituido por algo mejor o por un nuevo avance generacional dentro de blockchain?

Casos de uso de los servicios financieros de Blockchain

Las finanzas han sido las principales beneficiarias de las tecnologías blockchain y de libro mayor distribuido. Como medio de transferencia de información, ya hemos hablado de sus principales ventajas. Muchos actores del sector de las finanzas digitales han avanzado utilizando las tecnologías que hemos descrito anteriormente.

Los entusiastas de Blockchain insisten en que los libros de contabilidad digital pueden resolver muchos de los problemas de confianza en las transacciones y los datos del sector de los servicios financieros. La idea es novedosa, y algunos casos como el de bancos como ING son indicativos de bastante promesa.

ING y Credit Suisse realizaron la primera operación de valores en tiempo real en una plataforma de cadena de bloques. Ambos bancos pudieron intercambiar activos líquidos de alta calidad por valor de 25 millones de euros. Esto formaba parte de una aplicación de préstamo de garantías de la fintech HQLAx en la plataforma de libro mayor distribuido Corda de R3. Este programa pudo ayudarles a satisfacer nuevas necesidades de liquidez y convertirlas en efectivo con facilidad.

"Lo que es realmente diferente es que da al regulador la oportunidad de acceder directamente al libro mayor y ver todo el historial digital de la transacción, desde dónde se originó hasta su propiedad y atributos. En el entorno extrabursátil, que tradicionalmente no es tan transparente, podría hacer que todo el sistema financiero fuera más resistente".

- afirma Ivar Wiersma, responsable de Innovación en Banca Mayorista de ING.

Gestión de inventarios con Blockchain

Blockchain proporciona un nivel sin precedentes de accesibilidad, seguridad y responsabilidad. No es de extrañar que esto haya hecho que la tecnología sea viable para soluciones de inventario. Almacenes, empresas de transporte, empresas de mensajería, etc., pueden beneficiarse del uso de sistemas descentralizados. Especialmente cuando se trata de realizar operaciones que requieren un gran número de clientes, blockchain ayuda a mantener el anonimato y la equidad.

Al igual que en el caso de las finanzas descentralizadas, blockchain permite a entidades como almacenes, fabricantes, proveedores, centros de producción, centros de distribución y socios minoristas conectarse entre sí mediante un registro permanente de cada transacción. Todos los registros se almacenan y son accesibles a todos los miembros de la red.

Un ejemplo ha sido el programa piloto del sistema de cadena de suministro blockchain de IBM y la Abu Dhabi Oil Company. Su nueva configuración les permite hacer un seguimiento del petróleo directamente desde la extracción hasta los clientes. Por el camino, automatiza las transacciones, reduce los costes y disminuye los obstáculos asociados al transporte.

Aunque el proceso está en su infancia relativa, Blockchain también ha hecho olas en el almacenamiento. Resulta útil para la gestión de inventarios, el seguimiento del transporte, la logística y la autenticación de datos por motivos de seguridad. El mayor productor de diamantes del mundo (De Beers) está aplicando blockchain como paso para acabar con la venta de diamantes de sangre. Su aplicación Tracr garantiza que no haya habido juego sucio en la cadena de suministro de las joyas que adquieren.

Casos prácticos de seguros con Blockchain

Los seguros podrían beneficiarse ampliamente de una serie de innovaciones de la Industria 4.0. En particular, cuando se trata de rastreo de activos, seguridad y transparencia, la integración de ERP con blockchain puede ser de gran beneficio. La planificación de recursos empresariales basada en blockchain puede ser una gran vía en el sector de los seguros, al permitir que una red autónoma abierta delibere cálculos laboriosos.

Según un informe de ConsenSys46% de las aseguradoras esperan integrar blockchain en los próximos dos años. Además, otras 84% de las aseguradoras identifican que blockchain y los contratos inteligentes podrían "revolucionar la forma en que se relacionan con nuevos socios". En pocas palabras, las aseguradoras ya están estudiando estas posibilidades.

Del mismo modo, en 2017 se formó la Iniciativa de la Industria de Seguros Blockchain (B3i). Se trata de un grupo de aseguradoras y reaseguradoras europeas de alto nivel, entre ellas Aegon, AIG, Allianz, Munich Re y Swiss Re. Con más de 40 empresas como partes interesadas, B3i se ha esforzado por crear un sistema de contratos inteligentes.

Ofrece un seguro de reaseguro de exceso de pérdidas en catástrofes inmobiliarias que concilia rápidamente las cuentas entre un asegurador y sus reaseguradores con una redundancia o latencia mínimas. Tras un siniestro, los pagos se calculan automáticamente para las partes afectadas. Esta automatización libera recursos cruciales y ahorra tiempo a ambas partes.

Potencial de crecimiento de las criptomonedas

Como demuestran los casos de uso, existe un inmenso interés en múltiples sectores. Las criptomonedas siguen siendo el principal uso de blockchain, pero estamos viendo muchas entradas en el mercado. Como tecnología en evolución, siempre habrá reiteraciones, mejoras, fracasos y éxitos.

Si se observan las tendencias de las noticias sobre finanzas descentralizadas, se oyen muchos rumores sobre los auges y caídas del mercado. Si las tendencias actuales sirven de indicador, las criptomonedas de tercera generación son las que hay que tener en cuenta.

SIN EMBARGOPero esto viene con una advertencia: aparentemente, ninguna otra moneda ha sido capaz de alcanzar la complejidad de las redes de Bitcoin. Esto le confiere un nivel de seguridad sin precedentes. Dicho esto, se queda atrás en otras características (sobre todo en escalabilidad). Además, Cardano afirma que su Ouroboros puede competir con las garantías de seguridad de Bitcoin.

Existen miles de criptomonedas y el mercado no para de crecer. Hace un tiempo, se pensaba que Ethereum iba a superar a Bitcoin, pero ahora monedas como Cardano se presentan como las "asesinas de Ethereum".

En resumen, el potencial de crecimiento es ilimitado, pero habrá ganadores y perdedores en este mercado. Invierta con prudencia.

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