Quando se trata de círculos tecnológicos, muitos termos vistosos são espalhados pela Internet. Embora muitas tecnologias apareçam e desapareçam, muito poucas se tornam favoritas, cuja popularidade se estende a vários sectores. Nos últimos anos, nenhuma destas inovações adquiriu um fascínio mais messiânico do que a cadeia de blocos e a sua capacidade de criar uma nova e gloriosa era de finanças descentralizadas.

Será que a tecnologia é tudo o que se diz? Neste artigo, pretendemos ultrapassar os detractores e a máquina de propaganda e apresentar-lhe os factos sobre esta mania tecnológica (muitas vezes assustadora).

A cadeia de blocos faz parte de muitas categorias diferentes de tecnologias devido à sua multifuncionalidade. Isto, por sua vez, torna a conversa à sua volta bastante confusa. Para simplificar estas grandes categorias, centrar-nos-emos sobretudo na tecnologia de cadeia de blocos como um sistema financeiro descentralizado ferramentaembora tenha sido utilizado para tudo, desde a luta contra a pirataria até digital ID.

Este artigo servirá como uma explicação básica para as várias gerações de criptomoedas e blockchain no mercado de fintech.

Financiamento estruturado em cadeia de blocos

A história da Blockchain tem muitas lacunas. Originalmente, foi modelada para a sua utilização moderna por uma pessoa ou grupo que ostentava o apelido de "Satoshi Nakamoto". A tecnologia já existia há algum tempo, mas só mais tarde assumiu este novo objetivo. É apropriado que uma tecnologia centrada na descentralização e no anonimato tenha origens tão misteriosas.

A tecnologia existia desde os anos 90, mas nunca tinha sido objeto de uma utilização tão elaborada até aos anos 2010, quando se tornou a base do comércio de Bitcoin. Embora seja principalmente conhecida pelas suas utilizações na contabilidade da moeda criptográfica, a tecnologia tem tido utilizações mais alargadas nos últimos anos.

A premissa básica da cadeia de blocos é a ligação de vários nós num "livro-razão" partilhado. Aqui, todas as transacções são facilmente localizáveis e rastreáveis dentro da rede. Este sistema minimiza as imprecisões na contabilidade e envia sinais instantaneamente. A transparência que proporciona é útil para manter todas as transacções em linha.

Como o nome sugere, cria uma "cadeia de blocos" em que cada bloco contém dados digitais com registo de data e hora. Estes dados não são apenas os seus próprios, mas também a identidade única dos blocos anteriores, conhecida como hash.

Financiamento descentralizado

As Finanças Descentralizadas (DeFi) ou Finanças Abertas utilizam contratos inteligentes permitidos por variantes relativamente recentes da tecnologia de cadeias de blocos e criptomoedas. Ao utilizar estas ferramentas, pode criar sistemas financeiros alternativos e descentralizados. Os seus maiores defensores apregoam a sua capacidade de tornar as poupanças, os empréstimos, as transacções, os seguros e os serviços financeiros mais seguros, mais acessíveis e mais transparentes.

Tal como o nome indica, o sistema emprega um modo de funcionamento sem uma autoridade central. Embora possa ser difícil de imaginar para alguns, os programas e algoritmos funcionam de forma a permitir operações bancárias sem um banco central como mediador ou transacções de seguros sem a necessidade de uma empresa no meio. Em vez disso, os sistemas automatizados irão gerir a administração e manter tudo em ordem.

Os "contratos inteligentes" referem-se a programas que funcionam utilizando a cadeia de blocos. Estes são executados automaticamente quando determinados critérios são cumpridos, funcionando assim em protocolos autónomos. Estes contratos permitem uma funcionalidade muito mais sofisticada fora das bolsas de criptomoedas.

Estes programas tornaram-se a base das aplicações descentralizadas (ou dapps). Com efeito, estes sistemas autónomos poderiam permitir aos utilizadores negociar contratos, empréstimos e outras actividades financeiras sem outro mediador que não a tecnologia. Um sistema deste tipo regularia contra qualquer jogo sujo, evitaria alterações indesejadas e protegeria os procedimentos de partes externas.

Do mesmo modo, a Blockchain pode ligar o software ERP (Enterprise Resource Planning) a outras aplicações. A integração ERP permite um nível superior de partilha de dados entre sistemas para melhorar a produtividade e os conhecimentos, ao mesmo tempo que fornece uma fonte privilegiada de validade da informação. É muito útil para as empresas manterem o controlo dos recursos e dos dados.

Mais informações sobre como a cadeia de blocos funciona e mantém essas transacções nas secções seguintes.

Cadeia de blocos e DLT

As finanças descentralizadas dependem fortemente dos registos distribuídos e da cadeia de blocos. Nota lateral: existe uma distinção entre Distributed Ledger Technology (DLT) e Blockchain, apesar da sua sobreposição. A principal diferença reside no facto de as DLT não terem de utilizar um sistema aberto ao qual qualquer pessoa possa aderir. As funcionalidades públicas das DLT são inexistentes ou muito limitadas.

As DLT podem ser mais opacas nas suas operações do que as cadeias de blocos, mas continuam a oferecer muito acesso e facilidade de utilização. Outras formas de tecnologias descentralizadas são mais abertas ao público. As DLT seriam mais úteis para as empresas ou para as relações com os clientes e outros canais de interação direta que exigem mais discrição.

Apesar da transparência inerente, as tecnologias de cadeia de blocos também mantêm os dados seguros e privados. Como a cadeia de blocos é maioritariamente automatizada publicamente pelas pessoas que a ela têm acesso restrito, mantém um feedback constante com outros nós da cadeia. Há pouca ou nenhuma interferência externa ao sistema.

O sistema cria muitos pontos de referência durante o seu funcionamento. Isto assegura que cada nó pode verificar constantemente os dados, garantindo o mínimo de erros ou de jogo sujo. Sendo um sistema peer-to-peer, pode apresentar uma alternativa descentralizada a outras formas de transação.

Operações de software para criptomoedas e câmbios

Como já foi referido, a moeda criptográfica é a utilização mais popular da cadeia de blocos. Isto levanta a questão: como é que um tal sistema cria moeda e a extrai? Enquanto moeda digital, a bitcoin e outros tipos de produtos de troca monetária eletrónica são uma sequência de números.

Devido à sua natureza numérica autónoma, não estão ligadas a quaisquer activos materiais como o ouro ou a prata. Também não têm qualquer representação física essencial (embora algumas moedas digitais possam ser fabricadas fisicamente a pedido). São também auto-reguladas dentro da sua própria rede.

Como não têm uma autoridade centralizada a controlar cada transação, as operações de criptomoeda funcionam de forma ligeiramente diferente. Cada computador da cadeia de blocos faz parte da ligação e actualiza todo o livro-razão para garantir a validade das transacções. Os computadores adicionam-se ao bloco através da extração de Bitcoins à medida que resolvem problemas complexos. funções e fórmulas. Cada uma destas entradas altera o livro-razão, recalibrando os dados em cada nó. Estas actividades de extração podem consumir bastante poder de computação.

Este vídeo do New York Times explica o conceito em pormenor:

https://youtu.be/0B3sccDYwuI

Basicamente, cada computador da rede está a correr para resolver um complexo puzzle matemático e ganhar criptomoedas em troca. O primeiro a resolver estes cálculos estabelece o registo oficial e exato. Os complexos puzzles que cada nó da blockchain está a resolver tornam-se mais complexos à medida que mais blocos são adicionados. Isto assegura que a competição se mantém justa entre todos os participantes na cadeia de blocos.

Um aspeto a ter em conta é o facto de terem ocorrido algumas alterações importantes na forma como as criptomoedas funcionam.

Terminologia básica da cadeia de blocos

Como mencionado anteriormente, o jargão da cadeia de blocos pode ser assustador para quem está de fora. Podemos dar por nós perdidos, perguntando-nos "O que é uma calculadora de staking?" ou uma carteira de criptomoedas ou um teste de blockchain. Felizmente, estamos aqui para responder a alguns desses termos mais nebulosos.

Estes termos podem ser cruciais para compreender a Blockchain e para aprender a negociar Bitcoin para principiantes.

• Bitcoin vs. Criptomoeda: Embora ocasionalmente utilizados de forma indistinta na linguagem comum, não são a mesma coisa. Uma bitcoin é um tipo muito específico de criptomoeda de primeira geração, pelo que todas as bitcoins são criptomoedas, mas nem todas as criptomoedas são bitcoins.
• Nó: Qualquer sistema informático distribuído contém uma série de computadores independentes, designados por nós. Os nós comunicam entre si através de uma rede, sem que nenhum deles seja o nó central.
• Criptografia assimétrica: A criptografia assimétrica, também conhecida como criptografia de chave pública, é uma das bases da definição de blockchain. Utiliza um par de chaves relacionadas: uma chave pública e uma chave privada. Estas chaves permitem-lhe encriptar e desencriptar mensagens de forma segura e protegê-las contra o acesso ou utilização não autorizados.
• Algoritmos de consensoAlgoritmos de consenso: processos utilizados para chegar a acordo sobre um único elemento de informação entre processos ou sistemas distribuídos. Os algoritmos de consenso são concebidos para obter fiabilidade numa rede que envolve várias partes não fiáveis.
• Prova de trabalho: Um tipo de mecanismo de consenso. Neste caso, os mineiros utilizam o seu poder de computação para resolver um puzzle matemático, a fim de participarem no processo de validação do bloco.
• Prova de participação: Nos mecanismos de consenso de prova de participação, é concedido aos mineiros o direito de validar blocos. Ao fornecerem alguma da moeda que já possuem, podem adicionar um bloco à cadeia.
• Prova de autoridade: Nesta configuração, um conjunto de nós de autoridade tem a capacidade de criar novos blocos e proteger a cadeia de blocos. A maioria destes nós assina a cadeia, após o que esta pode tornar-se parte do registo permanente.

Termos específicos das criptomoedas

• Exploração mineira: O processo que permite a entrada de novos nós no sistema numa configuração de prova de trabalho.
• Carteira: Um local de armazenamento para activos digitais que têm um endereço para enviar e receber fundos. A carteira pode estar online, offline ou num dispositivo físico.
• Carteira fria: Uma carteira offline que não está ligada à Internet. Consequentemente, isto torna-as seguras contra a pirataria, tal como os suportes de armazenamento físico.
• Carteira de criptomoedas: Um software que ajuda a gerir todo o inventário de investimentos em linha. Consoante o software, contêm uma variedade de ferramentas que ajudam a analisar o desempenho das moedas em questão.
• OIC: A oferta inicial de moeda refere-se a uma oferta antecipada de compra de moeda criptográfica. Os investidores interessados podem comprar ofertas e receber um novo token de criptomoeda emitido pela empresa.
• Cravação de estacasStaking: o processo de participar ativamente na validação de transacções (semelhante à mineração) numa blockchain de prova de participação (PoS). Nestas cadeias de blocos, qualquer pessoa com o saldo mínimo de entrada de uma determinada moeda criptográfica pode validar transacções e ganhar recompensas de Staking.
• Calculadora de piquetagem: As calculadoras de staking identificam o valor da sua aposta em Bitcoin em relação às mudanças no tempo e ao valor da criptomoeda. Por exemplo, se alguém quiser saber se a aposta ada valerá a pena ao longo de 3 anos a um valor de 15% de aumento por ano, a calculadora recuperará o valor que poderia potencialmente ter.

Evolução das bolsas de criptomoedas

A criptomoeda passou por vários avanços ao longo da sua existência. Os especialistas dividem estes desenvolvimentos em 3 gerações. A tecnologia original era complicada em muitos aspectos, com os desenvolvimentos posteriores a proporcionarem sistemas de extração mais eficientes.

A primeira geração de plataformas de cadeia de blocos e defi funciona da mesma forma que a descrita acima. No entanto, estes sistemas tinham desvantagens como a utilização maciça de poder de computação e a falta de funcionalidade para além dos registos de rastreio. As criptomoedas de segunda geração, como a Ethereum, melhoraram estes aspectos, bem como a velocidade das transacções.

O principal problema da primeira geração de blockchain era a complexidade do processo. Originalmente, os cálculos que formam a base da extração de Bitcoin eram demasiado pesados para a maioria dos computadores. A Bitcoin, por exemplo, tinha uma probabilidade de 1 em 16 triliões de ser minerada com sucesso. Isto tornava a criação e a transmissão da moeda criptográfica muito mais lentas.

A geração seguinte baseou-se nisto e tornou as coisas mais rápidas. Embora as criptomoedas de segunda geração ainda não processassem com rapidez suficiente para competir com meios de pagamento como Visa e PayPal, estavam um passo acima. Este obstáculo estava a impedir a blockchain de ser um ator importante no mercado das fintech.

Com a cadeia de blocos 2.0, a tecnologia mudou para outras aplicações descentralizadas. Isto pode ser visto em tecnologias como a Ethereum, onde a multifuncionalidade da cadeia de blocos é um atrativo crucial. Elementos como os contratos inteligentes tornaram-na numa tecnologia promissora (falaremos mais sobre isso adiante).

Cadeia de blocos 3.0

A terceira geração de registos descentralizados foi um grande passo em frente. Tratou de muitas das preocupações relativas à segurança das transacções de moeda e à forma de aumentar a velocidade de extração da Bitcoin. Desta vez, as questões de escalabilidade foram o foco das melhorias.

As gerações anteriores da tecnologia funcionavam com um tempo de bloqueio elevado, referindo-se à quantidade de tempo que a informação demora a criar o bloco seguinte na cadeia. Em contexto, a Bitcoin demorava 10 minutos a criar um bloco e a Ethereum 20 segundos. Os registos de moeda de terceira geração, como o Ada Cardano, fazem-no essencialmente em tempo real.

Esta velocidade vertiginosa é cortesia do sistema DAG (Direted Acyclic Graph) que as criptomoedas mais recentes utilizam. Estes sistemas podem variar consoante as especificidades de cada moeda, mas uma coisa permanece igual: são acíclicos. Isto significa que a informação viaja numa única direção, reduzindo severamente o tempo de bloqueio e o consumo de energia.

Isto torna a aposta em Ada ou noutras moedas uma perspetiva muito mais rápida. Abordaremos as especificidades do DAG num artigo futuro, mostrando porque funciona da forma que funciona. Tudo o que precisa de saber é que os sistemas de transação DAG mais recentes oferecem milhares de transacções por segundo, o que é muito superior ao Bitcoin.

Projectos de financiamento descentralizado e outras utilizações

Aqui, esperamos destacar algumas das aplicações práticas da cadeia de blocos. Os registos digitais distribuídos têm outras utilizações para além da descentralização pura e simples do câmbio de moeda. Muitos destes sistemas utilizam diferentes tipos de tecnologias de registo descentralizado.

Particularmente no que diz respeito às indústrias e à segurança dos dados, um conjunto de implica que a falta de transparência dos dados e a dependência excessiva de bases de dados centralizadas é uma questão importante. Os registos digitais modernos podem ajudar a resolver esses problemas e equilibrar as preocupações de transparência sempre que possível. Podem também abrir a porta a uma cibersegurança muito melhor.

Muitas destas novas aplicações são relativamente recentes e algumas estão ainda em fase de desenvolvimento. Tendo isso em mente, é preciso avaliá-las com uma mente aberta, mas também vê-las como trabalhos em andamento. Além disso, quem sabe se esse sistema será substituído por algo melhor ou por um novo avanço geracional dentro da blockchain?

Casos de utilização de serviços financeiros de cadeia de blocos

O sector financeiro tem sido o principal beneficiário das tecnologias de cadeia de blocos e de livro-razão distribuído. Como meio de transferência de informação, já abordámos as principais vantagens que proporciona. Muitos intervenientes no sector das finanças digitais têm vindo a progredir utilizando as tecnologias que descrevemos acima.

Os entusiastas da cadeia de blocos têm insistido que os livros-razão digitais podem resolver muitos dos problemas de confiança nas transacções e nos dados no sector dos serviços financeiros. A ideia é nova, e certos casos, como o de bancos como o ING são indicativos de uma grande promessa.

O ING e o Credit Suisse realizaram a primeira transação de títulos ao vivo numa plataforma de cadeia de blocos. Ambos os bancos puderam assim trocar 25 milhões de euros de activos líquidos de elevada qualidade. Isto fazia parte de uma aplicação de empréstimo de garantias da fintech HQLAx na plataforma de livro-razão distribuído Corda da R3. Este programa foi capaz de os ajudar a cumprir os novos requisitos de liquidez e a convertê-los em dinheiro com facilidade.

"O que é realmente diferente é que dá ao regulador a oportunidade de ter acesso direto ao livro-razão e ver toda a história digital da transação, desde a sua origem até à sua propriedade e atributos. No ambiente do mercado de balcão, que tradicionalmente não é tão transparente, isso poderia tornar todo o sistema financeiro mais resistente"

- afirma Ivar Wiersma, diretor de Inovação da Banca de Retalho do ING.

Gestão de inventário em cadeia de blocos

A Blockchain proporciona um nível sem precedentes de acessibilidade, segurança e responsabilidade. Não é de surpreender que este facto tenha tornado a tecnologia viável para soluções de inventário. Armazéns, empresas de transporte, transportadoras de correio, etc., podem todos beneficiar da utilização de sistemas descentralizados. Especialmente quando se trata de conduzir operações que exigem um elevado número de clientes, a cadeia de blocos ajuda a manter o anonimato e a equidade.

Tal como no caso das finanças descentralizadas, a cadeia de blocos permite que entidades como armazéns, fabricantes, fornecedores, locais de produção, centros de distribuição e parceiros retalhistas se liguem entre si através de um registo permanente de todas as transacções. Todos os registos são então armazenados e acessíveis a todos dentro da rede.

Um exemplo disso foi o programa piloto do sistema de cadeia de fornecimento de blockchain da IBM e da Abu Dhabi Oil Company. A sua nova configuração permite-lhes acompanhar o petróleo diretamente da extração até aos clientes. Ao longo do caminho, automatiza simultaneamente as transacções, reduz os custos e diminui os obstáculos associados ao transporte.

https://youtu.be/3SAUiMLRsXw

Embora o processo esteja na sua relativa infância, a Blockchain também fez ondas no armazenamento. É útil para a gestão de inventários, rastreio de transportes, logística e autenticação de dados para segurança. O maior produtor de diamantes do mundo (De Beers) está a aplicar A cadeia de blocos como um passo para acabar com a venda de diamantes de sangue. A sua aplicação Tracr garante que não houve qualquer irregularidade na cadeia de abastecimento das jóias que adquirem.

Casos de utilização de cadeias de blocos no sector dos seguros

Os seguros podem beneficiar amplamente de uma série de inovações da Indústria 4.0. Particularmente, quando se trata de rastreamento de ativos, segurança e transparência, a integração de ERP com blockchain pode ser de grande benefício. O Planeamento de Recursos Empresariais baseado em blockchain pode ser um grande caminho na indústria dos seguros, permitindo que uma rede autónoma aberta delibere cálculos laboriosos.

De acordo com um relatório do ConsenSysNo entanto, 46% das seguradoras esperam integrar a cadeia de blocos nos próximos dois anos. Além disso, outros 84% das seguradoras identificam que a cadeia de blocos e os contratos inteligentes podem "revolucionar a forma como se envolvem com novos parceiros". Em termos simples, as companhias de seguros já estão a analisar estas possibilidades.

Da mesma forma, a Blockchain Insurance Industry Initiative (B3i) foi formada em 2017. Este era um grupo de empresas de seguros e resseguros de alto perfil da Europa, incluindo Aegon, AIG, Allianz, Munich Re e Swiss Re. Com mais de 40 empresas como partes interessadas, a B3i esforçou-se por criar um sistema de contrato inteligente.

Oferece um seguro de resseguro de excesso de perdas para catástrofes imobiliárias que reconcilia rapidamente as contas entre uma seguradora e os seus resseguradores com um mínimo de redundância ou latência. Após um evento, os pagamentos são automaticamente calculados para as partes afectadas. Esta automatização liberta recursos cruciais e poupa tempo a ambas as partes.

Potencial de crescimento das criptomoedas

Como mostram os casos de utilização, existe um enorme interesse em vários sectores. As criptomoedas continuam a ser a principal utilização da cadeia de blocos, mas estamos a assistir à entrada de muitos participantes no mercado. Como uma tecnologia em evolução, haverá sempre reiterações, melhorias, fracassos e sucessos.

Se tomarmos nota das tendências nas notícias sobre finanças descentralizadas, há muita agitação sobre os altos e baixos do mercado. Se as tendências actuais servirem de indicador, as criptomoedas de terceira geração são as que merecem atenção.

NO ENTANTONo entanto, isto vem com uma ressalva: aparentemente, nenhuma outra moeda conseguiu ainda alcançar a complexidade das redes da Bitcoin. Isto confere-lhe um nível de segurança sem precedentes. Dito isto, fica para trás em várias outras caraterísticas (sobretudo a escalabilidade). Além disso, a Cardano está a dizer que a sua Ouroboros O protocolo blockchain pode competir de igual para igual com as garantias de segurança do Bitcoin.

Existem milhares de criptomoedas e o mercado está a crescer. Há algum tempo, pensava-se que o Ethereum estava a ultrapassar o Bitcoin, mas agora moedas como o Cardano estão a ser apresentadas como o "Ethereum-killer".

Em suma, o potencial de crescimento é ilimitado, mas haverá vencedores e vencidos neste mercado. Investir com sensatez.

Artigo seguinteNa secção de perguntas e respostas, abordaremos as noções básicas de staking, avaliação de criptomoedas e como começar a negociar Bitcoin para principiantes.