Pegando no bastão do nosso artigo anteriorNo dia seguinte, vamos entrar nos pormenores da criptomoeda. Desta vez, estamos a falar de staking e trading: o como, o quê e o onde da moeda criptográfica e das finanças descentralizadas. Com o aparecimento de muitos participantes importantes, vamos dar uma vista de olhos a uma pequena seleção das criptomoedas mais proeminentes, tal como se apresentam atualmente.

As moedas são uma representação transacionável da troca de valores. Enquanto a maioria das moedas está ligada a sistemas fiduciários detidos pelos governos, as criptomoedas representam valor simplesmente através da sua troca. A Bitcoin e outras criptomoedas satisfazem muitos dos critérios complexos que lhes permitem ser um meio de troca (escassez, negociabilidade, durabilidade, etc.).

Actividades complexas como a mineração podem criar criptomoedas de forma a torná-las difíceis de falsificar e garantir que nem todos possam entrar no jogo. Infelizmente, isto também torna especialmente difícil para as pessoas minerarem as suas próprias moedas. Apesar das inovações que tornaram a mineração muito mais fácil, ainda há um enorme abismo nas capacidades de criação para a maioria das pessoas. Os sistemas de prova de trabalho não são viáveis sem muito hardware de extração.

A alternativa à exploração mineira é o staking.

O que é o Staking?

O staking é o ato de guardar dinheiro na sua carteira de criptomoedas, o que permite aos utilizadores apoiar a segurança, o acesso e a transmissão de uma moeda. Por sua vez, apenas por manter moedas na bolsa, pode ganhar recompensas. O staking funciona com base no Prova de aposta por oposição a Prova de trabalhoPor conseguinte, alguns tipos de criptomoeda não têm a digital infra-estruturas de apoio.

A utilização de staking impulsionou as criptomoedas que permitem um sistema PoS. Também tem sido uma das principais razões pelas quais tantas criptomoedas (aquelas que dependem da Prova de Trabalho) têm diminuído em número. Por outro lado, o staking tem sido bem sucedido porque recompensa a participação e é muito mais fácil.

O protocolo dentro da blockchain atribui aleatoriamente um utilizador para validar outros nós. Embora isto seja aleatório, também depende do número de moedas que se tem. Em suma, quanto mais moedas um utilizador tiver, mais o sistema se inclinará a escolhê-lo para validar outros blocos.

A estacaria tem as suas vantagens em relação à extração mineira. Por um lado, é muito menos intensivo em recursos. Embora não funcione com a mineração, é semelhante num aspeto: ajuda o processo de autenticação e consenso da cadeia de blocos. Cada bloco é assim incentivado a adicionar mais e a fazer crescer a cadeia.

Este processo torna todo o sistema PoS escalável e produz altas velocidades de transação. É uma das razões pelas quais o Ethereum está a mudar de um sistema PoW para um PoS após a atualização ETH 2.0.

Como a aposta recompensa os utilizadores

O mercado de criptografia está a crescer devido a este sistema inventivo e a produzir mais fluxo de moeda. O advento do staking permitiu que muitos fizessem uma forma de rendimento passivo de forma bastante fácil. Em muitos aspectos, é semelhante a manter acções e receber dividendos. Muitas moedas até têm benefícios para os madrugadores, juntamente com as ofertas iniciais de moedas.

Os nós de validação ganham determinadas recompensas que podem depender do modo de funcionamento de uma determinada cadeia de blocos. Por exemplo, certos sistemas recompensam os utilizadores com a moeda em que operam principalmente, enquanto outros podem ter um sistema de 2 tokens.

Da mesma forma, os horários de staking podem variar ou ser totalmente aleatórios. Algumas cadeias de blocos recompensam os utilizadores periodicamente através de uma percentagem fixa. As métricas de cálculo podem variar, mas normalmente baseiam-se numa combinação destas medidas:

• O número de moedas que o validador está a apostar.
• Há quanto tempo o validador está a apostar ativamente.
• Total de moedas apostadas na rede.
• A taxa de inflação.

Estes são apenas alguns dos factores (entre muitos) a ter em conta ao escolher uma cadeia de blocos para si.

Estaca de criptomoeda vs. mineração

A ideia de passar da extração mineira para o staking foi um grande desenvolvimento para o Ethereum, mas a razão não foi apenas a redução do consumo de energia. A quantidade de energia necessária para a extração mineira causou todo o tipo de outros problemas financeiros que, inevitavelmente, fizeram com que o valor da moeda não atingisse todo o seu potencial. Como tal, foi um movimento comercial inteligente, tanto em termos de recursos como de participação na cadeia.

Para além da principal vantagem de a exploração mineira ser muito intensiva em termos de máquinas, existem várias outras razões para optar pelo staking, se possível. O staking a frio, o ato de continuar o processo enquanto está offline, é uma grande vantagem. O sistema continuará a funcionar e a ganhar moeda em juros em segundo plano, enquanto o utilizador está livre para fazer o que quiser.

Outra capacidade que a staking lhe confere é a de negociar em determinadas bolsas. Embora esta atividade em particular tenha os seus críticos devido à possibilidade de hacks e fraudes, há muitas pessoas que utilizam esta opção. Embora ainda exista a possibilidade de jogo sujo, alguns preferem utilizar uma bolsa dedicada. Binance, KuCoin e Coinbase estão entre as trocas de criptografia que atendem a esse serviço.

Por outro lado, a segurança de um sistema PoW é muito superior. Os desincentivos económicos e tecnológicos para o staking são muito menores, o que abre a porta a actores de má-fé. Uma menor vigilância pode ser vantajosa, mas também conduz a uma piscina lotada.

Estaca delegada POS & Cardano ADA

O Delegated Proof of Stake foi desenvolvido por Daniel Larimer na blockchain BitShares. O seu sucesso fez com que outros seguissem o exemplo pouco tempo depois. Este sistema é aquele em que o poder de voto é igual ao número de moedas que se detém. A partir desses votos, os delegados são eleitos para gerenciar o blockchain em nome dos eleitores. Normalmente, os delegados podem ganhar prémios com este sistema.

A vantagem deste sistema é que torna o consenso mais fácil para o sistema, uma vez que requer menos nós. Com um menor número de nós de validação, o desempenho do sistema mantém-se inalterado e menos complexo. No entanto, isto tem o custo de diminuir o nível de descentralização. Por outro lado, embora o sistema dependa de certas hierarquias de utilizadores, isto torna-o menos pesado para a cadeia de blocos.

Da mesma forma, Cardano também tem uma variação nos sistemas PoS. Pode ser semelhante às versões delegadas, mas existem algumas diferenças significativas. Cardano é executado em duas camadas: uma camada de liquidação na qual as transações monetárias são executadas e uma camada computacional que é usada para contratos inteligentes. Para mais informações sobre como isso ajuda nas gerações específicas de Ouroboros, ver este artigo.

Quanto maior for o número de participações delegadas numa pool, maior será a probabilidade de o líder da slot criar o bloco seguinte. No entanto, esta criação tem de ocorrer dentro de um período de tempo chamado época. Qualquer pessoa pode participar com qualquer valor de aposta (mesmo com 1 Lovelace). As hipóteses de ganhar são proporcionais ao número de moedas apostadas - quanto maior for a aposta, maior é a probabilidade de ser eleito.

Isto aplica-se até um certo ponto porque, a partir de um determinado nível de apostas, as probabilidades começam a ser semelhantes. Isto também mantém as coisas um pouco mais justas a longo prazo e incentiva o comportamento positivo.

Com o algoritmo Ouroboros de Cardano, delegar e não delegar também é muito mais fácil. Muitas vezes, há um atraso entre a recuperação dos seus tokens, altura em que podem ser cortados. O montante principal dos tokens estará muito menos em risco neste sistema. Também não existe qualquer penalização para a retirada da delegação.

Estaca de piscinas

Em termos mais simples, uma pool de staking é quando um grupo de detentores de moedas junta os seus recursos. Esta consolidação pode então permitir-lhes aumentar as suas hipóteses de validação de blocos e receber recompensas em troca. Essencialmente, juntam as suas fontes e partilham as recompensas.

Há muita experiência e investimento de tempo na criação e manutenção de uma pool de staking. Além disso, esta tática é menos eficaz em plataformas onde existe uma baixa barreira à entrada. Quando o staking é demasiado aberto, um pool será menos eficaz.

Muitos negociadores de moeda criaram pools onde existe uma taxa de entrada e de adesão. Muitas vezes, recebem uma parte extra dos prémios em troca da manutenção da pool de staking. Normalmente, estabelecem um saldo mínimo que os utilizadores têm de atingir para permanecerem na pool, uma vez que isto evita o jogo sujo.

No caso de criptomoedas como Cardano, os pools de staking podem ser tanto públicos como privados. Os pools públicos permitem a delegação aberta a todos os nós dentro dele (permitindo-lhes colher recompensas), enquanto os pools privados apenas fornecem recompensas aos proprietários do pool. Aqui está uma análise mais pessoal e aprofundada do caso das criptomoedas de 3ª geração:

https://youtu.be/V2x–vx5H88

Quanto maior for a aposta delegada a um pool de apostas, maior será a probabilidade de ser selecionado como líder de slot. Cada vez que a pool é selecionada e produz um bloco que é aceite na blockchain, recebe recompensas. Estas recompensas são depois partilhadas entre o operador do stake pool e os delegados do stake pool.

Em que moeda criptográfica devo apostar?

Embora a bitcoin possa ser a maior criptomoeda do mercado, tem uma desvantagem PoW. Não se pode apostar nela, pelo que não é uma opção. Em alternativa, existem muitas criptomoedas de segunda e terceira geração para preencher o mercado. O problema é que escolher uma delas pode ser uma tarefa onerosa por si só. Nem todos os arranjos de staking, carteiras e pools são iguais. Eles podem ter desvantagens que você pode querer considerar.

Projectos de sistemas de piquetagem: Token único

Os sistemas de staking podem ter muitas variações, pelo que é difícil cobrir todas as categorias num só artigo. Afinal de contas, existem tantos tipos diferentes de criptomoedas com tantos staking pools entre elas. No entanto, algumas escolhas de design comuns estão presentes em todas elas. A maioria dos pools usa um ficha única enquanto outros utilizam um sistema ficha dupla no seu processo de staking.

O Ethereum 2.0, por exemplo, tem vários pools que utilizam sistemas diferentes. Os pools de token único tendem a operar usando reequilíbrio ou reavaliação de preços conceitos. Em ambos os tipos de conceção, a moeda de recompensa e a moeda apostada funcionam sob o mesmo símbolo.

Reequilíbrio: As recompensas e penalidades de staking acumuladas na ETH2 reflectem-se numa alteração do saldo de tokens (daí o "rebalanceamento"), em que cada unidade de token ETH em staking será resgatada contra ETH na pool numa proporção de 1:1 na Fase 1.5.

Reavaliação de preços: As recompensas e penalidades de staking acumuladas na ETH2 reflectem-se no preço do token (daí o "repricing"), pelo que a quantidade de ETH que pode ser resgatada com uma unidade do token na Fase 1.5 flutua com o número de recompensas e penalidades do pool.

No entanto, as taxas de câmbio variam, pelo que a colocação de um token extraído na pool rende dividendos. Lido Finance e Binance ambos utilizam o sistema de reequilíbrio, enquanto o Rocket Pool, o CREAM, o Stkr e o StaFi utilizam o sistema de reavaliação de preços.

Designs do sistema de piquetagem: Sistema de Token Duplo

O sistema de duplo token oferece dois tokens diferentes para staking e recompensas. Normalmente, uma moeda é a moeda estável transacional aplicável às taxas, enquanto a segunda moeda de staking volátil é utilizada para proteger o consenso. Estes sistemas de dois níveis ajudam a evitar a volatilidade da moeda criptográfica, como é o caso da xDaichain. Estes tipos de sistemas de fichas estão a tornar-se mais comuns.

O seu crescimento e os seus benefícios foram bem explicados por A Equipa da Ontologia:

“A cadeia de blocos encontra-se atualmente num período de rápido crescimento. Por um lado, o enorme valor da "governação económica" das cadeias públicas foi mais amplamente reconhecido e deu origem a uma divisão do trabalho em diferentes empresas. As questões de escala e desempenho das cadeias públicas são propostas para ajudar a infraestrutura da cadeia de blocos a satisfazer as necessidades das empresas; por outro lado, expõe a falta de diversidade das aplicações na cadeia, e a falta de negócios na cadeia pública é um problema maior.

Esta é também a direção para a qual a indústria da cadeia de blocos está a trabalhar: para aproveitar os activos de elevado valor e desenvolver actividades diversificadas. A conceção da dupla ficha não só assegura o desenvolvimento do sistema de infra-estruturas, como também fornece mais serviços para justificar o valor das infra-estruturas. A piquetagem é um modelo de governação fundamental e pode desenvolver uma série de actividades baseadas no valor.”

Software periférico: Carteiras de criptomoedas

Também pode querer escolher a sua moeda criptográfica com base em software periférico, como carteiras ou bolsas. Embora seja difícil dizer qual é o melhor software de troca de criptomoeda ou carteira, eles têm caraterísticas variáveis que lhes dão diferentes graus de experiência do utilizador.

Além disso, pode ser benéfico fazer estas perguntas quando se procura um carteira:

• Quantas moedas suporta?
• É de código aberto?
• Com que frequência é atualizado?
• É multiplataforma?
• Tem armazenamento a frio (capacidades offline)?

A Exodus é considerada uma das carteiras mais fáceis de utilizar, mas tem a desvantagem de não ser de código aberto. Se isso for um obstáculo, pode procurar noutro lado. A Wasabi também é óptima, mas só suporta Bitcoin, por isso, se o seu foco for em várias moedas, pode querer pensar duas vezes. Naturalmente, estas categorias dependem inteiramente do que está a tentar fazer. Se apenas pretende apostar ADA, por exemplo, pode querer inscrever-se na Yoroi.

Bolsas de criptomoedas

Da mesma forma, o software de troca pode ser um incómodo para escolher, uma vez que tem ainda mais variáveis do que as carteiras. Eis alguns dos aspectos que deve ter em conta:

• Variedade de escolhas de altcoin.
• Experiência do utilizador e facilidade de utilização.
• Nível de liquidez.
• Se o utilizador mantém ou não o controlo da chave da carteira.
• Transferência de dinheiro entre pares.
• Modelos de pagamento: Freemium, pay-for-play ou outros planos do género.
• Limites de levantamento.
• Apoio geográfico.
• Velocidades de transação, volumes de negociação.

Estes não são, de forma alguma, os únicos factores que devem influenciar a sua escolha, mas são os mais importantes. Mais uma vez, estes não devem ser factores de rutura se estiver à procura de objectivos específicos. Se pretende negociar apenas uma moeda criptográfica específica, pode querer uma bolsa que lide exclusivamente com ela (pode até ser benéfico).

Outro fator: Preferência pessoal

Tendo em conta todos os factores acima mencionados, é possível obter uma imagem do tipo de plataforma, pool e moeda criptográfica que se pretende. Também pode ser uma questão de preferência em relação a coisas como uma opção de pool para delegação pública ou se prefere ser você a gerir o pool. Ou talvez queira uma plataforma sem pooling.

Este artigo tem apenas como objetivo fornecer-lhe as ferramentas necessárias para fazer a sua escolha. Considere os factores acima referidos quando ponderar as suas opções. Há critérios que podem ser quantificados como melhores do que outros, mas, ao mesmo tempo, há factores que o podem influenciar pessoalmente. Prefere o sistema de fichas duplas ou o sistema de fichas simples? Ambos podem ter as suas próprias vantagens nos cálculos.

Diferenças entre as cadeias de blocos?

Eis algumas regras gerais que regem a maioria dos sistemas de prova de participação:

• O staker deve comprometer-se a validar apenas as transacções válidas na rede. Para dar um exemplo, ele não deve aprovar transacções duplamente gastas.
• Para obter a recompensa de staking da rede, o staker deve trocar a sua capacidade de validação de transacções. Estas são as chamadas recompensas de staking.
• Se aprovarem uma transação ilegal, os stakers podem perder toda a sua participação.

Para além disso, as variações podem depender da cadeia de blocos e as regras podem ser diferentes em cada caso.

Se nos tivesse perguntado há mais de um mês (em março de 2021), a paisagem teria sido bastante diferente. No entanto, para quem tem estado a seguir as notícias de Cardano, há houve uma grande mudança na atual mercado. Cardano tornou-se uma blockchain de múltiplos activos. Isso enviou a previsão da ADA e da Cardano para uma tendência positiva acelerada.

O que é que isso significa? Permite que a empresa, que originalmente armazenava apenas ADA, use seu blockchain para negociar outras moedas ao lado de lá. Outra razão pela qual isso poderia ser um divisor de águas é que permite aos usuários criar tokens personalizados nativos em suas plataformas de negociação.

Os indivíduos que estão a apostar na ADA estão em vantagem, uma vez que podem trocá-la por outras moedas. Isto dá ao titular médio da ADA alguns benefícios importantes. No entanto, se estiver a tentar minerar, isso pode ser um problema. Como tal, não existe software de mineração ADA ou Cardano, pois só se pode apostar.

Estudo de caso: Cardano e pools associados

Agora, vamos analisar um caso de estudo de uma pool de staking e aquilo de que podem ser capazes. Embora estejamos a transmitir informações neste artigo da forma mais imparcial possível, é neste espírito que gostaríamos que os nossos leitores soubessem que trabalhamos com o pool da ADA da UE. Somos parceiros da pool e oferecemos-lhes serviços de marketing. Como um dos nossos parceiros, o pool da UE não tem qualquer influência sobre as informações que fornecemos, mas vale a pena tê-lo em conta.

Dito isto, a pool ADA da UE, como muitas outras pools Cardano, é um grupo internacional de staking com a ambição de promover as aplicações da blockchain de Cardano juntamente com a ADA. Existem mais de 2000 pools que apostam na ADA, e todos alcançaram coletivamente resultados tangíveis e admiráveis.

As piscinas de Cardano e a infraestrutura de blockchain têm muito a oferecer fora do domínio puramente digital. São apoiadas por muitas organizações que se esforçam por fornecer uma pool de staking estável para os delegados europeus e internacionais. Também ajudam na proliferação de sistemas de blockchain nos países que mais precisam.

Para o efeito, têm estado a trabalhar em todo o continente africano no sentido de levar operações financeiras descentralizadas para resolver problemas locais. Por exemplo, alguns criadores estão a tentar utilizá-lo para tornar mais eficiente a indústria agrícola na Etiópia. De igual modo, IOHK tem prestado serviços educativos tanto na Etiópia como no Uganda, ajudando a criar as futuras gerações de utilizadores de cadeias de blocos e auxiliando a corrida para integrar sistemas com Cardano.

Da próxima vez, iremos abordar como iniciar a sua própria piscina de apostas e como apostar no Cardano ADA.