Когато става въпрос за технологични среди, в интернет се използват много ярки термини. Въпреки че много технологии се появяват и изчезват, много малко от тях се превръщат в доказани във времето фаворити, чиято популярност се разпространява в множество индустрии. През последните години никоя от тези иновации не е придобила по-месиански чар от блокчейн и нейните способности да доведе до славна нова ера на децентрализирани финанси.

Дали технологията е такава, каквато се представя? В тази статия искаме да пресечем както критиците, така и шумотевицата и да ви представим фактите за тази (често обезкуражаваща) технологична мания.

Блокчейн е част от много различни категории технологии поради своята многофункционалност. Това от своя страна прави разговорите около нея доста объркани. За да опростим тези широки категории, ще се съсредоточим най-вече върху блокчейн технологията като децентрализиран финансов инструмент, въпреки че тя се използва за всичко - от борба с пиратството до цифрова идентификация.

Тази статия ще послужи като основно обяснение за различните поколения криптовалути и блокчейн на пазара на финтех.

Структурно финансиране с блокчейн

В историята на блокчейн има много пропуски. Първоначално тя е била създадена за съвременната си употреба от човек или група, носеща прозвището "Сатоши Накамото". Технологията е съществувала известно време преди това, но едва по-късно е придобила това ново предназначение. Подходящо е, че технология, в центъра на която са децентрализацията и анонимността, има такъв мистериозен произход.

Технологията съществува от 90-те години на миналия век, но никога не е била използвана толкова задълбочено до 2010 г., когато става основа за търговията с биткойни. Макар че е известна предимно с използването си в счетоводството на криптовалутата, през последните години технологията намира по-широко приложение.

Основната предпоставка за блокчейн е, че той свързва множество възли в обща "счетоводна книга". Тук всички транзакции са лесно проследими и проследими в рамките на мрежата. Такава система свежда до минимум неточностите в счетоводството и изпраща сигнали незабавно. Прозрачността, която тя осигурява, е полезна за поддържане на съответствие между всички трансакции.

Както подсказва името, тя създава "верига от блокове", в която всеки блок съдържа цифрови данни с времеви печат. Тези данни представляват не само неговата собствена, но и уникалната идентичност на предходните блокове, известна като хеш.

Децентрализирано финансиране

Децентрализираното финансиране (DeFi) или отвореното финансиране използва интелигентни договори, които са възможни благодарение на сравнително новите варианти на блокчейн и криптовалутните технологии. С помощта на тези инструменти тя може да създаде алтернативни, децентрализирани финансови системи. Най-големите ѝ привърженици изтъкват способността ѝ да направи спестяванията, заемите, търговията, застраховането и по-безопасни, по-достъпни и по-прозрачни.

Както подсказва името, системата използва режим на работа без централен орган. Макар че за някои може да е трудно да си го представят, програмите и алгоритмите работят по такъв начин, че да позволят банкиране без централна банка като посредник или застрахователни транзакции без нуждата от компания по средата. Вместо това автоматизираните системи ще управляват администрацията и ще държат всичко в ред.

"Интелигентни договори" се отнасят до програми, които работят с блокчейн. Те се изпълняват автоматично, когато са изпълнени определени критерии, като по този начин работят на автономни протоколи. Такива договори позволяват много по-сложна функционалност извън борсите за криптовалути.

Тези програми се превърнаха в основата на децентрализираните приложения (или dapps). На практика такива автономни системи могат да позволят на потребителите да договарят договори, заеми и други финансови дейности без посредник, различен от технологията. Такава система би регулирала срещу всякаква нечестна игра, би предотвратила нежелани промени и би защитила процедурите от външни страни.

По същия начин блокчейн може да свърже софтуера за планиране на ресурсите на предприятието (ERP) с други приложения. Интеграцията на ERP позволява по-високо ниво на споделяне на данни между системите, за да се подобри производителността и прозренията, като същевременно се осигурява основен източник на валидност на информацията. Тя е много полезна за предприятията при проследяването на ресурсите и данните.

Повече за това как блокчейн функционира и поддържа такива транзакции ще намерите в разделите по-долу.

Блокчейн и DLT

Децентрализираните финанси разчитат в голяма степен на разпределени счетоводни книги и блокчейн. Допълнителна бележка: има разлика между технологията на разпределената счетоводна книга (DLT) и блокчейна, въпреки че те се припокриват. Основната разлика е, че при DLT не е задължително да се използва отворена система, към която всеки може да се присъедини. Публичните функции в DLT или не съществуват, или са силно ограничени.

Операциите на DLT могат да бъдат по-непрозрачни от тези на блокчейн, но все пак предлагат много възможности за достъп и лесно използване. Други форми на децентрализирани технологии са по-отворени за обществеността. DLT биха били по-полезни за компании или за връзки с клиенти и други канали за пряко взаимодействие, които изискват повече дискретност.

Въпреки присъщата им прозрачност блокчейн технологиите също така осигуряват сигурност и поверителност на данните. Тъй като блокчейн се автоматизира предимно публично от хората, които имат строг достъп до него, той поддържа постоянна обратна връзка с другите възли във веригата. Съществува малка или никаква външна намеса в системата.

Системата създава много отправни точки в процеса на работа. Това гарантира, че всеки възел може постоянно да проверява данните, като по този начин се гарантират минимални грешки или нечестна игра. Като система от типа "peer-to-peer" тя може да представлява децентрализирана алтернатива на други форми на транзакции.

Операции със софтуер за криптовалута и обмен

Както вече споменахме, криптовалутата е най-популярната употреба на блокчейн. Това поражда въпроса: как такава система създава валута и я добива? Като цифрова валута биткойнът и другите видове продукти за електронен паричен обмен представляват низ от числа.

Поради самостоятелния си цифров характер те не са обвързани с материални активи като злато или сребро. Те също така нямат никакво съществено физическо представяне (въпреки че някои цифрови валути могат да бъдат изработени физически при поискване). Те също така се саморегулират в рамките на собствената си мрежа.

Тъй като при тях няма централизиран орган, който да следи всяка транзакция, операциите с криптовалути работят по малко по-различен начин. Всеки компютър в блокчейна е част от връзката и актуализира цялата счетоводна книга, за да гарантира валидността на трансакциите. Компютрите се добавят към блока, като добиват биткойни, докато решават сложни функции и формули. Всяко от тези вписвания изменя главната книга занапред, като калибрира отново данните във всеки възел. Тези дейности по добиване на биткойни могат да отнемат доста голяма изчислителна мощ.

Този видеоклип на New York Times обяснява подробно концепцията:

По принцип всеки компютър в мрежата се състезава да реши сложен математически пъзел и да спечели криптовалути в замяна. Първият, който реши тези изчисления, създава официалната, точна счетоводна книга. Сложните пъзели, които всеки възел в блокчейна решава, стават все по-сложни с добавянето на повече блокове. Това гарантира, че конкуренцията остава честна между всички участници в блокчейна.

Трябва да се има предвид, че в начина на функциониране на криптовалутите настъпиха някои сериозни промени.

Основна терминология на блокчейн

Както вече споменахме, жаргонът на блокчейн може да бъде обезсърчителен за външни лица. Човек може да се окаже изгубен, чудейки се "Какво е калкулатор за залагане?" или портфейл от криптовалути или тестване на блокчейн. За щастие, ние сме тук, за да отговорим на някои от тези по-мъгляви термини.

Тези термини могат да бъдат от решаващо значение за разбирането на Blockchain и за научаването на това как да търгувате с Bitcoin за начинаещи.

• Биткойн срещу криптовалута: Въпреки че понякога се използват като взаимозаменяеми в общия език, те не са едно и също. Биткойнът е много специфичен вид криптовалута от първо поколение, следователно всички биткойни са криптовалута, но не всички криптовалути са биткойни.
• Възел: Всяка разпределена ИТ система съдържа поредица от независими компютри, известни като възли. Възлите комуникират помежду си в мрежа, като никой от тях не е централен възел.
• Асиметрична криптография: Асиметричната криптография, известна още като криптография с публичен ключ, е една от основите на блокчейн. При нея се използва двойка свързани ключове: един публичен и един частен ключ. Тези ключове ѝ позволяват сигурно да криптира и декриптира съобщения и да ги защитава от неоторизиран достъп или използване.
• Алгоритми за консенсус: процеси, използвани за постигане на съгласие по отношение на една информация между разпределени процеси или системи. Алгоритмите за консенсус са предназначени за постигане на надеждност в мрежа, включваща множество ненадеждни страни.
• Доказателство за работа: Вид консенсусен механизъм. При него миньорите използват изчислителната си мощ, за да решат математически пъзел и да участват в процеса на валидиране на блока.
• Доказателство за залог: При механизмите за консенсус за доказване на залог на миньорите се предоставя правото да валидират блокове. Като предоставят част от валутата, която вече притежават, те могат да добавят блок към веригата.
• Доказателство за правоспособност: При тази конфигурация набор от авторитетни възли има възможност да създава нови блокове и да защитава блокчейна. По-голямата част от тези възли се подписват върху веригата, след което тя може да стане част от постоянния запис.

Специфични за криптовалутата условия

• Минно дело: Процесът, при който се допускат нови възли в системата в условията на доказателство за работа.
• Портфейл: Място за съхранение на цифрови активи, които имат адрес за изпращане и получаване на средства. Портфейлът може да бъде онлайн, офлайн или на физическо устройство.
• Студен портфейл: Офлайн портфейл, който не е свързан с интернет. Следователно това ги прави защитени от хакерски атаки, като например физическите носители за съхранение.
• Портфейл с криптовалути: Софтуер, който помага за управлението на целия инвентар на онлайн инвестициите. В зависимост от софтуера те съдържат разнообразни инструменти, които ви помагат да анализирате представянето на въпросните валути.
• ICO: Първоначалното предлагане на монети се отнася до ранно предлагане за закупуване на криптовалута. Заинтересованите инвеститори могат да закупят предлагането и да получат нов криптовалутен токен, издаден от компанията.
• Залагане на колове: процесът на активно участие в потвърждаването на трансакции (подобно на добива) в блокчейн с доказателство за залог (PoS). Докато в тези блокчейн вериги всеки, който разполага с минимален входящ баланс на определена криптовалута, може да валидира трансакции и да печели награди от Staking.
• Калкулатор на залозите: Калкулаторите за залози определят стойността на вашия залог на биткойн с оглед на промените във времето и стойността на криптовалутата. Например, ако някой иска да знае дали залогът на ada ще си струва в продължение на 3 години при стойност на увеличение 15% годишно, калкулаторът ще извлече стойността, която потенциално може да има.

Развитие на обмена на криптовалути

Криптовалутата е преминала през редица постижения по време на своето съществуване. Експертите разделят тези развития на 3 поколения. Първоначалната технология е била тромава в много отношения, като по-късните разработки са осигурили по-ефективни системи за добив.

Първото поколение платформи за блокчейн и дефи работят по същия начин, както описахме по-горе. Тези системи обаче имаха недостатъци като масовото използване на изчислителна мощност и липсата на функционалност извън проследяването на счетоводните книги. Второто поколение криптовалути като Етериум подобри тези точки заедно със скоростта на транзакциите.

Основният проблем при първото поколение блокчейн беше сложността на процеса. Първоначално изчисленията, които са в основата на добива на биткойн, бяха твърде сложни за повечето компютри. Например биткойнът притежаваше шансове за успешно добиване 1 към 16 трилиона. Това правеше създаването и предаването на криптовалута много по-бавно.

Следващото поколение надгради това и направи нещата по-бързи. Макар че криптовалутите от второ поколение все още не се обработваха достатъчно бързо, за да се конкурират с платежни средства като Visa и PayPal, те бяха стъпка напред. Това препятствие възпрепятстваше блокчейн да се превърне в основен играч на финтех пазара.

С блокчейн 2.0 технологията се прехвърли към други децентрализирани приложения. Това може да се види в технологии като Ethereum, където многофункционалността на блокчейн е решаващ фактор. Елементи като интелигентните договори я превърнаха в обещаваща технология (повече за това по-късно).

Блокчейн 3.0

Третото поколение децентрализирани счетоводни книги беше голяма стъпка напред. Тя се справи с много от опасенията относно сигурността на валутните транзакции и начините за увеличаване на скоростта на добив на биткойни. Този път проблемите с мащабируемостта бяха във фокуса на подобренията.

Предишните поколения на технологията работеха с високо време на блока, което се отнася до времето, необходимо за създаване на следващия блок във веригата. В контекста на това, на Биткойн бяха необходими 10 минути за създаване на блок, а на Етериум - 20 секунди. Валутните книги от трето поколение, като например Ада Кардано, правят това по същество в реално време.

Тази главоломна скорост се дължи на системата DAG (Directed Acyclic Graph), която се използва при по-новите криптовалути. Тези системи могат да варират в зависимост от спецификата на всяка валута, но едно нещо остава непроменено: те са ациклични. Това означава, че информацията се придвижва в една посока, което значително намалява времето за блокиране и потреблението на енергия.

Това прави залагането на Ada или други подобни валути много по-бързо. Ще разгледаме спецификата на DAG в бъдеща статия, като покажем защо работи по този начин. Всичко, което трябва да знаете, е, че по-новите системи за транзакции DAG предлагат хиляди транзакции в секунда, което е скок в сравнение с Биткойн.

Проекти за децентрализирано финансиране и други употреби

Тук се надяваме да подчертаем някои от практическите приложения на блокчейн. Цифровите разпределени счетоводни книги имат приложения извън чисто децентрализирания обмен на валута. Много от тези системи използват различни видове технологии за децентрализирани счетоводни книги.

Особено що се отнася до индустриите и сигурността на данните, редица данни означава, че липсата на прозрачност на данните и прекомерното разчитане на централизирани бази данни е основен проблем. Съвременните цифрови счетоводни книги могат да помогнат за решаването на такива проблеми и да балансират проблемите с прозрачността, когато това е възможно. Те могат също така да отворят вратата към много по-добра киберсигурност.

Много от тези нови приложения са сравнително нови, а някои са все още във фаза на разработка. Като се има предвид това, трябва да ги оценявате с отворено съзнание, но и да ги разглеждате като текущи разработки. Освен това кой знае дали подобна система няма да бъде заменена от нещо по-добро или от ново поколение напредък в рамките на блокчейн?

Случаи на употреба на блокчейн за финансови услуги

Финансите са основният бенефициент на блокчейн технологиите и технологиите на разпределената счетоводна книга. Като средство за прехвърляне на информация вече разгледахме основните предимства, които предоставя. Много различни участници в сектора на цифровите финанси постигат напредък, използвайки технологиите, които описахме по-горе.

Ентусиастите на блокчейн настояват, че цифровите счетоводни книги могат да решат много от проблемите с транзакциите и доверието в данните в сектора на финансовите услуги. Идеята е нова и някои случаи, като този на банки като ING са показателни за доста обещаващи резултати.

ING и Credit Suisse извършиха първата в историята търговия с ценни книжа на живо на блокчейн платформа. Така двете банки успяха да разменят висококачествени ликвидни активи на стойност 25 млн. евро. Това беше част от приложението за отпускане на обезпечения на финтех HQLAx върху платформата за разпределена счетоводна книга Corda на R3. Подобна програма успя да им помогне да посрещнат новите изисквания за ликвидност и да ги превърнат в парични средства с лекота.

"Това, което наистина е различно, е, че дава възможност на регулатора да получи пряк достъп до счетоводната книга и да види цялата цифрова история на трансакцията - от мястото на възникване до собствеността и атрибутите ѝ. В извънборсовата среда, която традиционно не е толкова прозрачна, това може да направи цялата финансова система по-устойчива."

- казва Ивар Виерсма, ръководител на отдел "Иновации в банкирането на едро" в ING.

Управление на инвентара с блокчейн

Блокчейн осигурява безпрецедентно ниво на достъпност, сигурност и отчетност. Не е изненадващо, че това направи технологията жизнеспособна за решения за инвентаризация. Складове, транспортни компании, пощенски оператори и т.н. - всички те могат да се възползват от използването на децентрализирани системи. Особено когато става въпрос за провеждане на операции, изискващи голям брой клиенти, блокчейн помага за поддържане на анонимност и справедливост.

Подобно на случая с децентрализираните финанси, блокчейнът позволява на субекти като складове, производители, доставчици, производствени обекти, дистрибуторски центрове и партньори в търговията на дребно да се свързват помежду си чрез постоянен запис на всяка транзакция. След това всички записи се съхраняват и са достъпни за всички в рамките на мрежата.

Един такъв пример е пилотната програма за блокчейн система за вериги за доставки на IBM и петролната компания на Абу Даби. Новата им конфигурация им позволява да проследяват петрола директно от добива до клиентите. По този път тя едновременно автоматизира транзакциите, намалява разходите и понижава пречките, свързани с превоза.

Макар че процесът е в сравнително начален стадий, блокчейн се наложи и в складовото стопанство. Тя е полезна за управление на инвентара, проследяване на транспорта, логистика и удостоверяване на данните с цел сигурност. Най-големият производител на диаманти в света (De Beers) прилага блокчейн като стъпка към прекратяване на продажбата на кървави диаманти. Приложението им Tracr гарантира, че във веригата за доставка на бижутата, които те закупуват, няма нечестна игра.

Случаи на употреба на блокчейн в застраховането

Застраховането може да извлече широка полза от редица иновации в областта на Индустрия 4.0. Особено когато става въпрос за проследяване на активи, сигурност и прозрачност, интеграцията на ERP с блокчейн може да бъде от голяма полза. Планирането на ресурсите на предприятието, базирано на блокчейн, може да бъде чудесен път в застрахователната индустрия, позволявайки на една отворена автономна мрежа да обмисля трудоемки изчисления.

Според доклад на ConsenSys, 46% от застрахователите очакват да интегрират блокчейн през следващите две години. Освен това други 84% от застрахователите определят, че блокчейн и интелигентните договори биха могли да "революционизират начина, по който те се ангажират с нови партньори". Казано по-просто, застрахователните компании вече разглеждат тези възможности.

По същия начин през 2017 г. беше създадена и Инициативата за блокчейн застрахователна индустрия (B3i). Това беше група от високопоставени европейски застрахователни и презастрахователни компании, включително Aegon, AIG, Allianz, Munich Re и Swiss Re. С над 40 компании като заинтересовани страни B3i се постара да състави система за интелигентни договори.

Той предлага застраховка за презастраховане на свръхзагуби при имуществени катастрофи, която бързо съгласува сметките между застрахователя и неговите презастрахователи с минимално излишък или латентност. След събитието автоматично се изчисляват плащанията за засегнатите страни. Подобна автоматизация освобождава важни ресурси и спестява време и на двете страни.

Потенциал за растеж на криптовалутите

Както показват случаите на употреба, интересът към тях е огромен в множество сектори. Криптовалутите все още са основното приложение на блокчейн, но виждаме много участници на пазара. Като развиваща се технология, винаги ще има повторения, подобрения, провали и успехи.

Ако обърнем внимание на тенденциите в новинарските емисии за децентрализираните финанси, ще видим, че на пазара се шуми около бумовете и спадовете. Ако настоящите тенденции са някакъв показател, криптовалутите от трето поколение са тези, на които трябва да се обърне внимание.

КАКТО, това е свързано с уговорка: очевидно никоя друга валута все още не е успяла да постигне сложността на мрежите на биткойн. Това й осигурява безпрецедентно ниво на сигурност. При все това тя изостава в различни други характеристики (най-вече в мащабируемостта). Освен това Cardano изтъква, че тяхната Ouroboros блокчейн протоколът може да се изравни с гаранциите за сигурност на Биткойн.

Съществуват хиляди криптовалути и пазарът се разраства. Преди известно време се смяташе, че Етериум ще изпревари Биткойн, но сега валути като Кардано се прокарват като "убиец на Етериум".

В обобщение, потенциалът за растеж е неограничен, но на този пазар ще има печеливши и губещи. Инвестирайте разумно.

Следваща статия: ще разгледаме основите на залагането, оценката на криптовалутата и как да започнете да търгувате с биткойн за начинаещи.